商业银行柜台债券业务知识
    发布时间:2015年10月12日
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    什么是商业银行柜台债券业务?商业银行柜台债券业务品种包括哪些?

    商业银行柜台债券业务是指商业银行通过其营业网点、电子银行等渠道向投资者(包括个人和非金融机构)分销债券,与投资者进行债券买卖,并办理债券托管与结算等业务。可交易流通是商业银行柜台债券业务的一个突出优势。商业银行以自营方式提供双边报价,个人和非金融机构可根据商业银行双边报价买卖债券,商业银行的资金和债券余缺可通过银行间债券市场交易加以平衡。

    2002年,记账式国债率先开展了商业银行柜台债券业务。2014年,商业银行柜台债券业务品种范围进一步增加,由记账式国债扩大至国开行金融债券、政策性金融债券和中国铁路总公司等政府支持机构债券。

    商业银行柜台债券业务的承办银行有哪些?

    承办柜台债券业务的商业银行共8家,包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、民生银行、北京银行、南京银行等。目前,8家商业银行已经全部开办了记账式国债柜台业务。

    商业银行增加柜台债券业务品种,需要进行系统方面的准备。由于8家承办银行的柜台业务系统改造进度不同,投资者暂时只能通过部分商业银行购买2014年新增的债券品种。待系统改造完成后,投资者选择范围会进一步增加。未来,承办柜台债券业务的商业银行也将逐步增加,投资者将有更多便利渠道可选择。

    个人投资者应如何理性选择投资产品?

    在市场化环境下,风险与收益是匹配的,高收益对应着高风险。所谓理性投资,就是要根据风险承受能力,在安全性与收益性之间寻求平衡。

    个人投资者无论是定价能力,还是风险承受能力都弱于机构投资者,结构简单、信息透明、收益适中的柜台债券更加适合个人投资。相比国债,国开行金融债券、政策性金融债券、政府支持机构债券,尽管理论上达不到国债的无风险信用等级,但是除国债以外信用等级最高的债券产品,收益也高于同期限国债。相比市场上一些结构复杂的高收益产品,柜台债券尽管收益低些,但其结构简单、信息透明、还本付息更加有保障,属于正规渠道的投资产品。个人投资者可根据自身风险承受能力,综合考虑安全性和收益性,理性选择投资产品。

     




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